Город Абаза расположен в верховье р. Абакан, неподалеку от города Абакан. На северо-западе от города расположены лесистые склоны хребта Кирса, на юге и юго-востоке находится хребет Джойский.
Абаза возник в связи с разработкой железорудного Абаканского месторождения, которое было открыто в 1856. В 1867 уральский купец Кольчугин основан здесь чугунолитейный и железоделательный завод, действовавший до 1926. Посёлок, который вырос при заводе назвали Абаканский Завод или сокращённо Абаза. В период с 1926 по 1957 гг. месторождение не разрабатывалось, но после возобновления посёлок Абаза стал быстро развиваться.
В городе Абаза осуществляется добыча железной руды. В окрестностях города выращивают пшеницу, овёс, картофель, кормовые культуры. Разводят крупный рогатый скот, овец, маралов. На территории города находятся мясокомбинат, леспромхоз, швейная фабрика. Так же окрестности города славятся месторождениями железной руды, золота.
